Estamos cerca de cerrar un excepcional mes de noviembre para las principales bolsas, tanto europeas como americanas. Parece que la estacionalidad está funcionando muy bien, y luego veremos cómo puede quedar todavía bastante subida a corto plazo.
En el artículo de hoy, vamos a analizar qué esperamos para este último mes del año, tanto en lo macroeconómico, como en los escenarios técnicos. Recordemos que ahora la clave no es si van a subir más los tipos o no (está claro que ya hemos hecho techo en ese sentido), sino en cómo interpretar los datos para saber cuándo se van a empezar a bajar las tasas.
Goldman Sachs
Los rebalanceos de fin de mes (noviembre) vienen muy Hawkish
Goldman Sachs
De momento, empezamos recordando, que Goldman Sachs, dijo la semana pasada que los rebalanceos de fin de mes (noviembre) vienen muy vendedores. De hecho esperan unas ventas de 9.000 millones de dólares en ventas, aunque posiblemente se compense con la recompra de acciones.
Las ventas del BlackFriday
Para acabar con el cierre de este mes, analicemos cómo han sido los resultados de ese día tan importante para las ventas como lo es el BlackFriday. Vemos cómo finalizó la campaña del BlackFriday con un aumento en el gasto del 7,5% respecto al año anterior y con un volumen récord de 9.800 Millones de usd en EEUU. (Fuente: Infobae)
Ahora centremonos en observar cómo está funcionando la famosa estacionalidad de diciembre y en base a eso, lo que le puede quedar. Os compartimos abajo un gráfico que es bastante ilustrativo.
Vemos como este 2023, está funcionando muy bien, pero estadísticamente puede quedar bastante todavía. Veremos que tal el mes de diciembre.
Las Ventas del Accion de Gracias
Veamos esto desde otro prisma. Desde Acción de gracias, hasta el día 2 del nuevo año, el SP500 sube de media un 2,57%, con una probabilidad de tasa de subida de casi el 80%. No está mal, ¿verdad?
Si nos fijamos en el precio desde el punto de vista del análisis técnico, vemos como nos estamos enfrentando a la importantísima directriz bajista, que es una tremenda resistencia, lo que hace muy probable que a muy corto plazo podamos ver rebotes.
Ahora bien, de romperla, es normal que podamos visitar los máximos históricos. Recordamos que esto no son recomendaciones de inversión.
Como a sido el desempeño de las acciones
Otro factor importante siempre para seguir de cerca el desempeño de las acciones y por tanto también el de los agregados son las recompras de acciones.
En este gráfico, observamos cómo están cayendo a un ritmo bastante relevante, lo cual puede llegar a influir de cara al corto-medio plazo.
Para acabar con las bolsas americanas, os compartimos también el calendario de resultados corporativos de esta semana.
No hay grandes puntas de lanza, pero sí hay compañías que podéis tener en carteras, y por tanto tenéis que estar muy pendientes a las notas que sacarán.
Los que se siguen comportando muy bien son los metales, que también empiezan esta semana muy fuertes. Nosotros seguimos con escenarios alcistas, sobre todo mientras el dólar siga débil. Os dejo un gráfico también muy interesante al respecto.
Vemos como el oro físico ya representa el 50% del total de reservas monetarias extranjeras en deuda pública de los Bancos Centrales.
Palabras finales
En resumen, los datos para este mes parece que nos indican que, en principio, lo normal sería que la tendencia continuará a corto plazo. No estamos viendo todavía signos de distribución, por lo que no parece que haya que cambiar de parecer de momento.
Como siempre, en cualquier momento todo puede cambiar, por lo que lo seguiremos de cerca en la comunidad de FXGlobe.
